Glossar

Mean Reversion bezeichnet die Annahme, dass sich Kurse, Renditen oder andere Finanzkennzahlen nach vorübergehenden Abweichungen langfristig wieder ihrem historischen Durchschnitt annähern.

Minimum-Risk-Portfolio bezeichnet ein Portfolio, das auf das geringstmögliche Risiko ausgerichtet ist. Im Gegensatz zum Maximum-Return-Portfolio steht dabei die Minimierung der Schwankungen im Vordergrund, unabhängig von der erwarteten Rendite.

Nennwert ist der festgelegte Wert eines Wertpapiers und bildet bei Anleihen in der Regel die Grundlage für Zinszahlungen und Rückzahlung.

OGAW (Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) ist ein nach EU-Recht regulierter Investmentfonds. Einheitliche Vorgaben zu Anlegerschutz, Risikostreuung und Transparenz ermöglichen den grenzüberschreitenden Vertrieb innerhalb der Europäischen Union.

Performance bezeichnet die Wertentwicklung einer Kapitalanlage oder eines Portfolios innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Sie berücksichtigt sowohl Kursveränderungen als auch Erträge wie Zinsen oder Dividenden und wird in der Regel als Prozentwert angegeben.

Portfolio bezeichnet die Gesamtheit der Vermögenswerte eines Anlegers oder Investmentfonds. Es kann beispielsweise aus Aktien, Anleihen, Fonds oder anderen Anlageklassen bestehen.

Portfoliooptimierung bezeichnet die gezielte Zusammenstellung und Gewichtung eines Portfolios, um das Verhältnis von Rendite und Risiko zu verbessern. Dabei werden verschiedene Anlageklassen und Wertpapiere so kombiniert, dass die Anlageziele bestmöglich erreicht werden.

Private Equity ist eine Form der Kapitalanlage, bei der in nicht börsennotierte Unternehmen investiert wird. Investoren begleiten diese Unternehmen häufig über mehrere Jahre, um deren Wert zu steigern.

Publikumsfonds sind Investmentfonds, die grundsätzlich einem breiten Anlegerkreis offenstehen. Anleger investieren gemeinsam in ein Portfolio, das nach einer festgelegten Anlagestrategie professionell verwaltet wird.

Rating ist eine standardisierte Bewertung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens, Staates oder Finanzinstruments. Es gibt Aufschluss darüber, wie wahrscheinlich es ist, dass finanzielle Verpflichtungen vollständig und fristgerecht erfüllt werden.

Rendite bezeichnet den Ertrag einer Kapitalanlage im Verhältnis zum eingesetzten Kapital. Sie berücksichtigt beispielsweise Kursgewinne, Zinsen oder Dividenden und wird meist als Prozentwert angegeben.

Renditeerwartung bezeichnet die prognostizierte Rendite einer Kapitalanlage über einen bestimmten Zeitraum. Sie basiert auf Annahmen und stellt keine Garantie für die tatsächliche Wertentwicklung dar.

Rente bezeichnet regelmäßige Zahlungen über einen bestimmten Zeitraum, deren Höhe fest oder variabel ausgestaltet sein kann.

Risikobudget bezeichnet das maximale Risiko, das für ein Portfolio oder eine Anlagestrategie bewusst eingegangen werden soll. Es dient als Orientierung für die Auswahl und Gewichtung der Anlagen.

Semiconductor (Halbleiter) bezeichnet Materialien wie Silizium, deren elektrische Leitfähigkeit zwischen der von Leitern und Isolatoren liegt und sich gezielt steuern lässt, wodurch sie die Grundlage für Chips, Prozessoren und Speicherbausteine bilden. Aus Portfoliosicht ist der Halbleitersektor ein zyklisches Kernsegment der Technologiebranche, das eng an Kapazitätsauslastung, Kapitalausgaben (Capex) der Hyperscaler und den globalen Konjunkturzyklus gekoppelt ist, mit Schlüsselakteuren wie TSMC, Nvidia, ASML, Samsung und Intel entlang der Wertschöpfungskette von Design über Fertigung bis Ausrüstung. Für die Portfoliokonstruktion relevant sind zudem geopolitische Risiken, etwa Exportkontrollen zwischen den USA und China sowie die starke geografische Konzentration der Spitzenfertigung in Taiwan, was den Sektor sowohl zu einem strukturellen Wachstumsthema (KI, Cloud, Elektromobilität) als auch zu einer Quelle konzentrierter Lieferkettenrisiken macht.

Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist eine EU-Verordnung, die Finanzmarktteilnehmer zu einheitlichen Angaben über Nachhaltigkeitsrisiken und Nachhaltigkeitsmerkmale ihrer Finanzprodukte verpflichtet. Ziel ist es, Greenwashing zu verhindern und Investoren die Möglichkeit zu geben, nachhaltige Produkte leichter zu identifizieren.

Sharpe Ratio ist eine Kennzahl zur Bewertung der risikobereinigten Rendite einer Kapitalanlage. Sie zeigt, wie viel Rendite im Verhältnis zum eingegangenen Risiko erzielt wurde.

Small Caps sind börsennotierte Unternehmen mit einer vergleichsweise geringen Marktkapitalisierung. Sie bieten häufig höhere Wachstumschancen, sind aber in der Regel auch mit höheren Risiken verbunden.

Spezialfonds sind Investmentfonds, die speziell für institutionelle Anleger aufgelegt werden. Ihre Anlagestrategie kann individuell auf die Anlageziele, Risikovorgaben und Anforderungen der Investoren zugeschnitten werden.

Spread bezeichnet die Differenz zwischen zwei Preisen, Zinssätzen oder Renditen. Er dient unter anderem als Maß für Handelskosten oder zur Beurteilung von Risikoaufschlägen.